美元指数创年内最大两日跌幅、黄金豪取七连涨！今晚聚焦非农

发布日期：2024-03-08 17:33    点击次数：109

　　全球金融市场在本周四再度迎来了“除美元外一切皆涨”的行情模式……

　　标普500指数在隔夜创下了年内第16个收盘历史新高，而黄金也在取得日线七连阳后突破了2160美元一线。与此同时，素有“全球资产定价之锚”之称的10年期美债收益率则进一步下探了一个月低位，债券收益率与价格反弹。

　　“债券市场上涨、大宗商品上涨——投资者在买进除美元以外的所有东西。人们对经济更加乐观，对盈利更加乐观，对政策更加乐观，”Huntington Private Bank首席投资官John Augustine在周四就用一句话概述了眼下的市场处境。

　　事实上，就在人们被黄金、美股乃至比特币的涨势“亮瞎眼”的同时，近来美元也已逐渐流露出了明显的颓势。

　　ICE美元指数隔夜在跌破103关口后仍持续颓势不止，最新已下探至了102.70一线。随着美联储主席本周的国会山听证会之行释放出了较为明确的年内降息讯号，彭博美元指数和ICE美元指数在其出席听证会的这两个交易日，双双创下了年内以来最大的两日跌幅。

　　美联储主席鲍威尔本周四继续移师参议院银行委员会发表证词。这是他在3月美联储议息会议噤声期之前的最后一次公开露面。鲍威尔在当天的听证会上基本重申了前一天的说辞，即若经济形势变化符合预期，可能适合今年某个时候开始降息，但经济前景并不确定，无法保证通胀会持续降至联储目标2%。

　　不过，鲍威尔在随后举行的问答环节中也暗示，美联储离降息所需的信心已不远了。“当我们确实获得了这种信心时（已经快了），降低限制性利率水平将是合适的。”

　　鲍威尔告诉议员，未来几个月仍有可能降息，但前提是有进一步证据表明通胀下降。

　　对此，Bannockburn Global Forex首席市场策略师Marc Chandler表示，“鲍威尔今天(周四)似乎比昨天更加鸽派。”他指出，投资者对股票等风险资产的兴趣日益浓厚，这也打压了美元。

　　MonFX外汇分析主管Simon Harvey则指出，“鲍威尔听证会之前建立的美元多头仓位，在过去24小时内已被清出市场。”

　　在美债市场上，各期限美债收益率周四也进一步走低。截止纽约时段尾盘，美债收益率多数下跌，2年期美债收益率跌4.8个基点报4.512%，5年期美债收益率跌3.6个基点报4.079%，10年期美债收益率跌1.4个基点报4.089%，30年期美债收益率涨0.9个基点报4.245%。

　　分析人士指出，美债收益率下跌，因投资者取消了为防止鲍威尔发表更强硬语气，而采取的对冲措施。

　　Janney Montgomery Scott首席固定收益策略师 Guy LeBas表示，“在1月份的高通胀数据公布后，市场原本预计鲍威尔可能会表现得更加鹰派，但他基本上并未这么做。随着今年晚些时候美联储首次降息，我预计美债收益率会略有下降。”

　　值得一提的是，随着美元和美债收益率近来已开始明显走软，黄金价格的涨幅无疑亦变得更为一发不可收。现货黄金价格隔夜一举冲破了2160美元一线，日线目前已豪取七连阳。世界黄金协会市场策略师Joseph Cavatoni表示，降息押注正在推动金价上涨，每个人都预计降息将会到来。各国央行的黄金购买量也继续强劲。

　　今晚聚焦非农数据

　　展望日内，市场料将密切聚焦于美国非农就业的表现。根据业内媒体调查的经济学家预估，非农就业岗位在1月份大幅增加35.3万个之后，预计在2月可能增加20万个。不过，尽管2月份就业增长可能放缓，但由于企业继续保持对员工的需求，就业增长距离停滞还有不小的距离。

　　不少业内人士表示，如果美国劳动力市场能够稳步放松，可能会缓解一些通胀压力，从而给美联储降息提供数据支撑。

　　此前，美国劳工部周四公布的数据显示，在截至3月2日的一周内，初请失业金人数经季节性调整后保持在21.7万人。经济学家预计为21.5万人，之前一周数据由21.5万上修为21.7万。

　　在失业率和平时时薪方面，目前业内预计美国2月失业率料将维持在3.70%，2月平均每小时工资月率则有望从0.60%回落到0.3%。

　　德意志银行表示，“我们预计就业人数将适度增长至22.5万。我们还预计平均每小时工资的月环比增长将放缓至0.2%，失业率将保持在3.7%的水平。”

　　而加拿大皇家银行则相对更为乐观。该行在报告中指出，“我们预计2月份非农就业人数将再次实现26万的稳健增长，增长主要来自休闲和酒店业、医疗保健和政府部门。同时预计失业率将保持在3.7%的水平。”

　　从眼下的市场整体处境看，一份符合或弱于预期的美国非农数据，无疑将是股市和债市投资者眼下更为乐于见到的，因为这将进一步支撑美联储在6月乃至更早之前降息的预期。而如果非农数据超预期强劲，则可能在下周的CPI报告出炉前，重新加深市场的担忧情绪。目前，不少业内人士已担心美国通胀反弹的势头，在2月仍难见停歇。